Restrukturyzacja

Postępowania sanacyjne wobec VB Leasing SA w restrukturyzacji i VB Leasing spółka akcyjna Automotive SKA w restrukturyzacji zostały otwarte 25 lipca 2023 roku. Od tego momentu działania obu spółek są prowadzone w oparciu o przepisy Prawa restrukturyzacyjnego. Jest to formalny początek uporządkowanego procesu stabilizowania sytuacji finansowej i organizacyjnej Grupy VB Leasing.

Postępowania sanacyjne VB Leasing i VB Leasing Automotive zostały wdrożone w celu ochrony spółek przed upadłością oraz dla zapewnienia ciągłości realizacji umów leasingu i pożyczek. Kluczowym priorytetem było i pozostaje zapewnienie bezpieczeństwa prawnego i finansowego klientów, wierzycieli i Skarbu Państwa, przy zachowaniu zasady równego traktowania wszystkich stron. Proces restrukturyzacyjny ma na celu umożliwienie terminowej i przewidywalnej spłaty zobowiązań wobec podmiotów finansujących, w oparciu o bieżące przepływy generowane z prawidłowej obsługi portfela ponad 110 tys. aktywnych umów leasingu i pożyczek (stan na koniec lipca 2023 r.) oraz odzysków należności. Istotnym założeniem jest utrzymanie nieprzerwanej działalności tysięcy przedsiębiorców z sektora MŚP, tak aby korzystanie z finansowanych pojazdów i sprzętu mogło odbywać się bez zakłóceń. Plan zakłada również uporządkowanie struktury organizacyjnej Grupy VB Leasing, podniesienie efektywności i stworzenie podstaw do dalszego rozwoju, w tym lepszego wykorzystania synergii ze spółkami z Grupy.

Restrukturyzacja Spółek VB Leasing od początku przebiega jako spójny i konsekwentny ciąg działań zarządczych, łączących:

• dostosowanie założeń planu restrukturyzacyjnego do specyfiki grupy, realiów rynkowych i stanowisk wierzycieli (cesjonariuszy),
• z równoległym prowadzeniem bieżącej działalności operacyjnej,
• przy nadrzędnym celu maksymalizacji wartości masy sanacyjnej – odzysków dla wierzycieli.

Restrukturyzacja jest procesem wieloetapowym, który realizujemy zgodnie z przyjętymi założeniami. Wszystkie działania prowadzone są w sposób transparentny, pod nadzorem odpowiednich sędziów-komisarzy i Rady Wierzycieli, zgodnie z Prawem restrukturyzacyjnym.

Dla VB Leasing i VB Leasing Automotive prowadzone są dwa odrębne postępowania, z których każde znajduje się na innym etapie. W obu postępowaniach powołane zostały Rady Wierzycieli – w kwietniu 2024 r. dla VB Leasing oraz we wrześniu 2025 r. dla VB Leasing Automotive. W styczniu 2025 r. sędzia-komisarz obwieścił o złożeniu spisu wierzytelności dla VBL, a w grudniu 2025 r. – dla VBL Automotive.

W przypadku VB Leasing SA w restrukturyzacji Plan restrukturyzacyjny został formalnie złożony 26 października 2023 r., a następnie zaktualizowany 14 lutego 2025 r. i uzupełniony o szereg szczegółowych analiz zawartych w suplementach, z których ostatni datowany jest na 30 czerwca br. Zakres kolejnych uzupełnień wynikał z bieżącego przebiegu postępowania, aktualizacji danych dotyczących Spółki oraz potrzeby odniesienia się do kwestii podnoszonych w toku prac Rady Wierzycieli.14 lipca 2025 r. Plan restrukturyzacyjny VB Leasing uzyskał pozytywną opinię Rady Wierzycieli i czeka na decyzję Sędziego-komisarza. 

Plan restrukturyzacyjny VB Leasing S.A. w restrukturyzacji został opracowany z najwyższą starannością i w zgodzie z nadrzędnym celem postępowania – jak najwyższym, możliwym w danych okolicznościach, zaspokojeniem roszczeń wierzycieli. Plan opiera się na zweryfikowanych danych i przedstawia realny obraz sytuacji spółek. Od początku sanacji Spółki spłaciły wobec banków finansujących ponad 5,5 mld zł zobowiązań gwarancyjnych, z czego ok. 1 mld zł stanowią odsetki – zyski banków finansujących. Dodatkowo do budżetu państwa odprowadzono ponad 1 mld zł podatku VAT (za okres do 28.02.2026 r.). Te wyniki potwierdzają skuteczność prowadzonych działań i zdolność Spółek do dalszej realizacji zobowiązań. Za realizację założeń Planu odpowiada zespół doradców restrukturyzacyjnych z wieloletnim doświadczeniem oraz licencjami Ministra Sprawiedliwości, co dodatkowo wzmacnia wiarygodność działań.

Rada Wierzycieli VB Leasing S.A. w restrukturyzacji – organ nadzorczy reprezentujący interes całego grona wierzycieli – wydała w lipcu 2025 r. pozytywną opinię o Planie restrukturyzacyjnym. To istotny etap, potwierdzający, że najważniejsi interesariusze uznają Plan za możliwy do wykonania i wspierający kontynuację działalności Spółek. W Radzie Wierzycieli zasiadają przedstawiciele renomowanych instytucji, co zapewnia wysoki poziom merytorycznej kontroli nad procesem. Podmioty o wieloletnim doświadczeniu w ocenie projektów restrukturyzacyjnych, nie zgłosiły zastrzeżeń co do treści planu ani mechanizmów jego wdrożenia. Jedyny głos sprzeciwu wyraził wierzyciel Podmiot Zarządzający Aktywami S.A.

Przygotowany przez zarządcę Plan restrukturyzacyjny VB Leasing S.A. w restrukturyzacji oparty został na zapewnieniu stabilnej działalności operacyjnej, stopniowym zwiększaniu efektywności i uporządkowaniu struktury Grupy. Zakłada kontynuację obsługi klientów, efektywniejsze wykorzystanie posiadanych aktywów oraz stworzenie przejrzystej struktury organizacyjnej. Plan koncentruje się na trzech filarach, które mają zapewnić nie tylko odzyskanie stabilności, ale również stworzyć podstawy do dalszego rozwoju Grupy. Są to m.in.: wydzielenie działalności do struktury subholdingowej i przygotowanie do sprzedaży w ramach regulowanego rynku spółek zależnych, eksploracja portfela należności własnych (NPL) oraz zwiększenie efektywności windykacji zbytych wierzytelności. Wszystko po to, by spłaty wierzycieli – zgodnie z przyszłym układem – mogły odbywać się w sposób pewny i przewidywalny.

Podstawą spłat są przychody z bieżącej działalności – wpłaty klientów, odzyski, a także poprawa efektywności kosztowej. Już dziś te źródła przynoszą wymierne efekty: miliardowe spłaty, regularne rozliczenia podatkowe i stabilne wyniki operacyjne. To właśnie stałe i już dostępne źródła finansują postępowanie i umożliwiają realizację zobowiązań – niezależnie od przyszłych, potencjalnych projektów rozwojowych. 

Kluczowym efektem dotychczasowych działań jest zachowanie ciągłości operacyjnej i realna skuteczność procesu. Według stanu na 28.05.2026 r. spłaty wierzytelności z tytułu zobowiązań gwarancyjnych wobec Banku Pekao S.A. oraz Podmiotu Zarządzającego Aktywami S.A. przekroczyły 5,5 mld zł, a dodatkowo ok. 1 mld zł stanowiły odsetki uzyskane przez te podmioty. Równolegle obsługa klientów pozostaje niezakłócona, a Spółki wykonują bieżące zobowiązania wobec kontrahentów oraz instytucji publicznych.

Podstawowym źródłem informacji o przebiegu postępowania pozostaje Krajowy Rejestr Zadłużonych, w którym ujawniane są czynności i rozstrzygnięcia podejmowane w toku postępowania restrukturyzacyjnego. Uzupełniająco, na stronie internetowej VB Leasing dostępna jest sekcja „Aktualności”, w której publikowane są komunikaty dotyczące postępowania, decyzji sądu, Rady Wierzycieli oraz bieżących działań Spółek. Dzięki temu zainteresowane podmioty mogą na bieżąco zapoznawać się z informacjami dotyczącymi procesu restrukturyzacji.

Postępowania restrukturyzacyjne prowadzone są pod nadzorem Sądu Rejonowego. Nad przebiegiem procesu czuwa Sędzia-komisarz, który na bieżąco kontroluje działania zarządców. Równolegle działa Rada Wierzycieli, która opiniuje wszystkie kluczowe kroki. To podwójne zabezpieczenie interesów wierzycieli i transparentności procesu.

Dokładna data przyjęcia układu nie jest jeszcze znana, ponieważ zależy od kolejnych decyzji sądu oraz formalnych etapów przewidzianych w Prawie restrukturyzacyjnym. Obecnie proces przebiega zgodnie z kierunkami Planu restrukturyzacyjnego. O zakończeniu kluczowych etapów będziemy informować na bieżąco na stronie VB Leasing w sekcji „Aktualności”.

Płynnością zarządzamy w sposób zdyscyplinowany i ostrożny, tak aby priorytetowo zabezpieczyć obsługę klientów i wierzycieli. Spółki utrzymują ścisłą kontrolę nad przepływami pieniężnymi, dzięki czemu od początku postępowania nie powstała żadna luka płynnościowa. Wszystkie zobowiązania wobec instytucji publicznych i kontrahentów są regulowane terminowo.

Proces obejmuje podmiot o istotnej roli w finansowaniu polskich przedsiębiorców i realnym wpływie na gospodarkę. Utrzymanie stabilności działalności VB Leasing wspiera ciągłość działania tysięcy firm, bezpieczeństwo miejsc pracy oraz płynność sektora MŚP. Jest to jedna z największych operacji restrukturyzacyjnych w polskim sektorze finansowym i ważny sygnał dla rynku dotyczący skuteczności narzędzi restrukturyzacyjnych.

Dla przedsiębiorców kluczowa jest przewidywalność. Utrzymanie obsługi aktywnych umów leasingowych i pożyczkowych oznacza, że firmy mogą planować swoje działania bez przerw w finansowaniu i obsłudze. To właśnie ta codzienna ciągłość jest największą wartością w czasie restrukturyzacji. Wszystkie procesy obsługowe realizowane są terminowo i bez zakłóceń, co Spółka regularnie potwierdza w swoich komunikatach. 

Zaufanie buduje się działaniem i transparentnością. Regularnie publikujemy komunikaty, wyjaśniamy decyzje, odnosimy się do informacji medialnych. Naszym celem jest, by każdy – wierzyciel, klient, partner – miał dostęp do rzetelnych i sprawdzonych danych. Ważnym elementem jest również szybkie reagowanie na nieścisłości w przestrzeni publicznej, publikowanie wyjaśnień opartych na faktach oraz podejmowanie kroków prawnych w celu ochrony interesariuszy procesu sanacyjnego.

Działamy zgodnie z wymogami Prawa restrukturyzacyjnego, ale też przyjęliśmy własny standard otwartej komunikacji. Zaufanie budujemy poprzez rzetelną i otwartą komunikację. Mając na uwadze istotny interes społeczny regularnie publikujemy informacje o podejmowanych działaniach, wyjaśniamy kluczowe decyzje i odpowiadamy na pytania interesariuszy. Naszym celem jest, aby każdy wierzyciel, klient i partner miał dostęp do wiarygodnych informacji. 

Dziękujemy za zaufanie, które pozwala nam skutecznie i przy zachowaniu najwyższych standardów prowadzić proces restrukturyzacji spółek VB Leasing.